藝術品融資貸款的可能性(上)

【文／黃文叡（摩帝富藝術集團副總裁兼亞洲區總經理）】
根據《2013年全球財富報告》指出，2012年全球富裕人士（指可投資資產在100萬美元以上者）的人數並未受全球經濟成長放緩的影響而減少，反而達到歷年來的新高，比起2011年成長了9.2％。該報告對這些富裕人士的投資配置做了分析，指出珠寶、首飾與手錶雖仍是富裕人士主要投資配置的奢侈品類型，但是藝術品的抗通膨、長期增值的潛力，以及與傳統金融產業低連動性等優勢，在金融海嘯後逐漸在富裕人士的投資組合中占有重要的比例。儘管近幾年拍賣場中屢屢締造藝術家新高成交紀錄，但是對於一般投資人而言，投資藝術品仍有出脫不易的擔憂。部分金融機構看到隱憂中潛在的商機，瞄準手中握有高價藝術品的高資產客戶，順勢推出藝術品融資貸款的服務。

富裕人士對嗜好投資的配置　2013年第一季

這些懸掛在家中一角，短期間看似流動性低的資產，其實可以透過藝術品融資貸款的方式，讓畫作成為具高流動性的可用資金。一個常被提及的例子，電影《潛水鐘與蝴蝶》的美國金獎導演朱利安．許納貝（Julian Schnabel），2009年以一個集結了畢卡索、沃荷和達利的作品組合，向商業銀行（Commerce Bank）貸到1200萬美元，並以此筆貸款解決了在曼哈頓一間高級公寓的房貸問題。另一個例子，是美國大都會歌劇院（Metropolitan Opera）以大廳內的兩幅夏卡爾壁畫，向摩根大通（JP Morgan Chase）貸到350萬美元，來緩解營運上資金短缺的窘境。從以上的例子可以看出，藝術品融資貸款與其他藝術金融產品不同的地方，在於這是個可以讓藝術品收藏者不用再拿出自有現金，便可繼續投入藝術市場或其他投資項目的一種方式。
成熟的歐美機制
在歐美，藝術品融資貸款運行已久，像是蘇富比有多年為其客戶提供藝術品貸款的服務，公司內部的專家團隊能有效率地為客戶手中的藝術品做鑑定鑑價，進而提供貸款服務。2009年上半年度，蘇富比在該項業務的收益就有380萬美元。
除了具有鑑定鑑價能力的拍賣公司，銀行界也看好此項業務的前景。例如美國花旗銀行的私人銀行（Citi Private Bank）提供高資產客戶專屬的藝術金融服務，其中藝術品貸款（art loan）便是服務項目之一。另外，美國瑞銀（UBS）與移民銀行藝術金融機構（Emigrant Bank Fine Arts Finance）合作，也推出藝術品貸款的項目，讓客戶家中的藝術品成為另一種流動資金的來源。花旗銀行與富國銀行（Wells Fargo Private Bank）都指出，近兩年來以藝術品作為抵押申請貸款的人數持續成長。而擁有40年藝術品貸款歷史的美國信貸（US Trust）指出，2012年藝術品貸款金額已達到110億到120億美元的規模，並且對此業務的後續發展持樂觀的態度。
看好此項業務的，除了審核過程相對嚴謹的銀行外，部分私人中小型借貸公司拜藝術品交易數據資料庫逐漸完善之賜，開始跨足藝術品融貸市場。如英國的money solutions UK結合ArtNet數據資料庫與專家的估價鑑定建議，推出線上48小時快速且小額的藝術品借貸服務，貸款金額範圍可從1千英鎊到100萬英鎊不等，貸款期限為3到6個月；另外美國的borro.com同樣運用ArtNet的資源，協同簽約專家的眼力，推出6個月的藝術品短期貸款方案。可見得儘管這套鑑貸方案需要相應的配套措施繁雜，但是仍然擋不住銀行或中小型貸款金融機構對該項業務的興趣。
※延伸閱讀：
藝術品融資貸款的可能性(下)
【《典藏投資》2013年10月號；訂閱典藏投資電子版】


轉貼來源：UDN新聞網

---

花藝設計